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有钱人都在找「保值」避风港!专家看好这支年年填息「台积电营建股」
添加时间:2021-01-14 14:08:07

全球资金导致的低利环境,加上台商资金回流,使得去年台湾房市和股市一样热闹。专家提醒,今年房市「价稳量缩」机率较高,相关选股方向以具利基的营造业为首选。

疫情造就了资金泛滥、利率走低的宽松环境,使得货币价值下降,「保值」成为有钱人的优先选择,而最能保值的商品,首推房地产。

着有理财畅销书《一出手就获利40%》、曾任上市柜公司操盘手、且长年关注台湾房市的陈荣华指出,房地产兼具自住与投资的功能,比股票、黄金更具保值效果;且房价涨跌与人民资产增加与否直接相关,并影响GDP(国内生产毛额),可说是最具指标性的金融商品。

陈荣华对照2020年台股营建类股指数与新台币走势指出,热钱流入引发本国货币升值、带动房地产价格上扬,因此汇率与房价可说是正相关,连带营建股指数也会随之上涨。

而台币一路升值的原因,除了前述的全球资金流入外,美中贸易战引发的台商回流置产潮,2020年依旧络绎不绝,更是台湾独步全球的利多,因此2020年的台湾房市可说是「价量齐扬」。

央行打房降温性质高于打压

至于2020年房市的主战场,陈荣华表示,由于台商资金回流,因此除了豪宅,竹北、中科、南科的厂办,以及这些热门厂区周边的房市,都是一级战区。

但在近期央行出手打房后,2021年房市荣景还能延续吗?陈荣华认为,央行的目的是不希望房价涨太快,并把投机、不耐久候的热钱赶离房市,因此降温性质远高于打压;且全球低利环境不变、台湾房市又刚从谷底翻升之际,房价不至于马上崩盘,「价稳量缩」是他对2021年国内房市的看法。

至于影响2021年房市的变数,陈荣华认为,首要是疫情是否受控制与景气复苏的力道,若景气如预期于2021年逐渐好转,美元反而有机会跌深反弹,届时台币的升值幅度也将减缓, 「刚好让炒汇炒房的短期热钱离开。」而房市也有可能暂时降温。

另外,美国新总统就任,美中、两岸关系的变化,也牵动台商资金回流与产业布局。最后,由于2020年台湾无论在建照核发数量与开工量都创下近6年新高,他预期建商推案量在2021年上半年将达到高峰,「春节到329档期会很热闹」;但后续推案量可能会逐渐下滑,避免供给过多导致价格滑落。

至于投资营建股的重心,陈荣华认为,可分两个角度来挑选。若从营建与营造两个次产业来看,他较看好营造业,「因为相对稳定」,可留意接到兴建厂办、公共建设或政府标案的公司。另外,若景气开始复苏,受疫情影响最大的商办,也有机会落后补涨。第二个方向,则是寻找高殖利率的公司。

电子业厂办营建股获利更优

从以上两个方向,一些老牌的营建股如远雄(5522)的兴建厂办占营收比重已拉高至30%,且于桃园、台南积极推住宅案;华固(2548)、长虹( 5534)长期以来殖利率都维持高水准;还有2019年曾宣示「5年内要盖30栋商办」的兴富发(2542),获利其实算稳定,但2020年股价表现除远雄外,其实不算强,都可能在2021年启动落后补涨。

不过,陈荣华最看好的,是他称为「利基型营造业」、专门盖电子业厂办的公司,例如汉唐(2404)、圣晖(5536)、帆宣(6196)、亚翔( 6139)等。这些公司虽然多数未列于营建股,但因为施工技术具有一定门槛,比起传统的营建、营造股获利更优。

陈荣华特别提到汉唐,主要客户是台积电(2330),近几年随着台积电扩厂兴建无尘室、获利水涨船高,2021年除了台积电南科、中科的工程持续兴建外,还要随着台积电赴美设厂,业绩无虞。此外,汉唐不但高获利,配息更大方,近3年平均配息率超过100%且年年填息,是标准进可攻、退可守的标的。

陈荣华表示,若要布局汉唐或其他个股,只要妥善运用技术面KD与MACD指标,就有不错的绩效。他并提醒,2021年变数较多,透过技术面设立一道防火墙并严格执行,是永保安康的作法。